漳州首例上市公司破產(chǎn)重整案成功之路————

破局與重生

福建法治報——海峽法治在線1月8日訊 2024年12月6日，漳州氣溫寒冷。在漳州市中級人民法院第十六法庭重整案合議庭，管理人、企業(yè)代表、職工代表、投資人代表、中介機構(gòu)代表以及通過線上參會的近千名債權(quán)人卻心頭火熱。

這是福建傲農(nóng)生物科技集團股份有限公司(以下簡稱“傲農(nóng)生物”)破產(chǎn)重整案的第一次債權(quán)人會議。

重整程序有條不紊。2024年12月19日，近18億的投資款全部到位。2024年12月26日，增發(fā)股票登記至管理人賬戶，重整計劃順利執(zhí)行完畢。

近一年時間里，在漳州中院及各方共同努力下，傲農(nóng)生物終于破局，迎來了重生。

府院聯(lián)動 早介入預(yù)重整

傲農(nóng)生物是福建省首家在A股上市的大型養(yǎng)豬企業(yè)。自2011年成立以來，該企業(yè)以其生豬養(yǎng)殖和飼料生產(chǎn)的規(guī)模和品質(zhì)，在市場上占有較高的聲望和份額。

然而，自2021年起，由于經(jīng)營不善及“豬周期”下行的極端行情影響，傲農(nóng)生物及其股東公司、下屬核心子公司相繼陷入嚴(yán)重的債務(wù)危機，連續(xù)三年虧損。若不能在2024年度扭虧為盈，將面臨退市的厄運。

2024年初，傲農(nóng)生物屬地薌城區(qū)政府多次向漳州中院反映，多家養(yǎng)殖戶、債權(quán)人前往傲農(nóng)生物聚集，主張權(quán)利。面對這一復(fù)雜的局面，漳州市政府、薌城區(qū)政府均建議對傲農(nóng)生物進行破產(chǎn)預(yù)重整，以維護各方的合法權(quán)益。

漳州中院高度重視，當(dāng)即組成由院長任審判長，分管副院長主審的五人合議庭，對傲農(nóng)生物破產(chǎn)預(yù)重整的可行性進行深入研判。

企業(yè)的資產(chǎn)負債率、償債能力、生產(chǎn)經(jīng)營范圍、生產(chǎn)規(guī)模、競爭力、行業(yè)前景、重整的可行性、投資意向…………隨著研判進行，一個個衡量標(biāo)準(zhǔn)擺上了臺面。

“破產(chǎn)預(yù)重整可行!”經(jīng)過研判，漳州中院決定對傲農(nóng)生物啟動破產(chǎn)預(yù)重整程序。隨后，如何把案子辦得又好又快，也成了漳州中院著重考量的問題。

“鑒于先期摸底情況，傲農(nóng)生物涉及債權(quán)人達上千名，且上市公司的正式破產(chǎn)重整需報請證監(jiān)會、最高法批復(fù)同意，待全部手續(xù)完畢后再立案受理，如不將有關(guān)工作在預(yù)重整階段完成，則無法在2024年完成破產(chǎn)重整?！闭闹葜性好穸ジ蓖ラL王梓聰介紹，經(jīng)過研判，2024年2月5日，漳州中院決定同意傲農(nóng)生物預(yù)重整。

傲農(nóng)生物破產(chǎn)預(yù)重整案情復(fù)雜且影響大，需要政府的大力支持。為此，該院協(xié)調(diào)漳州市政府牽頭地方金管局、財政局等有關(guān)單位召開府院協(xié)調(diào)會10余次，推動屬地區(qū)政府專門成立應(yīng)急處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組。府院協(xié)調(diào)會的多次召開，不僅確保了重整工作的順利推進，還為政府提供了及時的信息反饋，使政府能夠在關(guān)鍵時刻做出正確的決策，為企業(yè)的重生提供了強有力的保障。

逐題破解 把方向穩(wěn)生產(chǎn)

破產(chǎn)重整程序中，管理人是一個非常重要的角色。

“管理人的職責(zé)包括接管重整企業(yè)，對企業(yè)財產(chǎn)進行監(jiān)管，監(jiān)督債務(wù)人自營業(yè)，以及擔(dān)任監(jiān)督者，監(jiān)督重整計劃的執(zhí)行情況。管理人的履職情況直接影響著債務(wù)企業(yè)能否走出困境，重整成功?！蓖蹊髀斠徽Z道出該院在推動傲農(nóng)生物破產(chǎn)重整中遇到一大問題————找到合適的臨時管理人。

為此，漳州中院立即組織人員走訪相關(guān)各方權(quán)益人，探索性地根據(jù)政府代表、債務(wù)人及其主要債權(quán)人、意向投資人的共同申請，最終依法指定上海市錦天城律師事務(wù)所作為臨時管理人。并且，在正式受理破產(chǎn)重整后，由債權(quán)人對臨時管理人的工作予以認(rèn)可，實現(xiàn)預(yù)重整工作與重整工作的無縫銜接。

在預(yù)重整期間，漳州中院通過指導(dǎo)臨時管理人，倒排預(yù)重整工作節(jié)點，全面梳理債權(quán)申報，共計完成上千名債權(quán)人的債權(quán)申報。并且，臨時管理人積極遴選投資人，擬定投資方案。

在前期大量工作的基礎(chǔ)上，立案后短短34天，重整計劃順利通過。與此同時，穩(wěn)住生產(chǎn)，是漳州中院在傲農(nóng)生物重整案辦理過程中的又一難題。

傲農(nóng)生物是一家擁有近6000名職工的集團企業(yè)，主營業(yè)務(wù)涵蓋飼料、養(yǎng)豬和屠宰等多個環(huán)節(jié)，年產(chǎn)飼料超過200萬噸，存欄母豬近7萬頭，生豬存欄超過48萬頭。在破產(chǎn)重整期間，若企業(yè)停產(chǎn)停業(yè)，不僅會導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)大幅下滑，還將引發(fā)職工大面積離職，嚴(yán)重影響債權(quán)人利益及職工的就業(yè)問題。

為此，漳州中院在法律框架內(nèi)，允許傲農(nóng)生物預(yù)重整期間新增不超過4億元的共益?zhèn)鶆?wù)，用于日常經(jīng)營。這一決策在很大程度上緩解了傲農(nóng)生物的資金壓力，確保了其正常生產(chǎn)經(jīng)營。

2024年1月至9月，傲農(nóng)生物集團合并層面實現(xiàn)總營業(yè)收入69.25億元，生豬出欄177.07萬頭，飼料外銷132.37萬噸，近6000名職工的工作得以保留。

共益?zhèn)鶆?wù)的融資，不僅幫助傲農(nóng)生物在危機中保持了生產(chǎn)穩(wěn)定，也為后續(xù)重整工作的順利推進打下了堅實的基礎(chǔ)。

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高效規(guī)范 以重整促新生

“破產(chǎn)重整不僅需要專業(yè)精湛的能力，更需要基于善惡的常識判斷思量各方權(quán)責(zé)，真正讓市場主體基于合法權(quán)益的維護和自身利益的損益判斷，來決定破產(chǎn)重整方案?！闭闹葜性悍止茉侯I(lǐng)導(dǎo)表示，行政資源和司法資源必須圍繞暢通個體權(quán)益伸張渠道展開，才能真正將錯配的資源交付到合適的人之手，破產(chǎn)重整才能為企業(yè)迎來向死而生的機遇。

在投資人的選定上，漳州中院始終堅持市場化原則，并將能為傲農(nóng)生物主營業(yè)務(wù)提供上下游支持，作為產(chǎn)業(yè)投資人的遴選條件之一，通過公開招募和遴選，最終成功引入國資重整投資人————泉發(fā)外貿(mào)聯(lián)合體。

“泉發(fā)不僅為傲農(nóng)生物提供了強大的資金支持，還能夠在飼料、養(yǎng)豬等主營業(yè)務(wù)上提供上下游支持，確保企業(yè)的穩(wěn)定運營和長遠發(fā)展，有效防范化解風(fēng)險，為漳州經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供助力?！彼G城區(qū)政府常務(wù)副區(qū)長葉俊霞告訴記者，投資人選定后，重整計劃步入正軌。

傲農(nóng)生物破產(chǎn)重整案涉及債權(quán)人眾多，除了金融債權(quán)人外，也有大量的供應(yīng)商，如何保護各類債權(quán)人的合法權(quán)益，是漳州中院在指導(dǎo)管理人制定重整計劃草案時最關(guān)注的問題。

一般上市公司破產(chǎn)重整均以增發(fā)股票抵償債務(wù)，但考慮到傲農(nóng)生物的特殊情況，漳州中院選用組合方式。該案在實施資本公積金轉(zhuǎn)增股本的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了職工債權(quán)、稅收債權(quán)的全額現(xiàn)金清償，普通債權(quán)以“現(xiàn)金+以股抵債+信托份額”組合方式清償，每戶債權(quán)人給予一定數(shù)量的現(xiàn)金，最終重整投資方案符合債權(quán)人預(yù)期，得到有效認(rèn)可。在第一次債權(quán)人會議上，出席會議的普通債權(quán)組表決同意的人數(shù)超過該組債權(quán)人數(shù)的90%，表決同意的債權(quán)金額占超過該組債權(quán)金額的80%，重整計劃獲得各債權(quán)組的高票通過。

為讓企業(yè)真正涅重生，漳州中院始終不破的準(zhǔn)繩就是全程確保重整工作在法律框架內(nèi)開展。例如，在破產(chǎn)原因?qū)彶樯?，漳州中院?yán)格按照《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定以及最高法的指導(dǎo)意見，對該案進行詳細分析研判。

為此，在確定重整計劃細節(jié)后，漳州中院主動爭取上級法院支持，最高法重點指出該案辦理需要注意的問題和關(guān)鍵，省高院也在案件辦理、上報最高法審批等事項給予精心指導(dǎo)。

(本報記者 洪凌霄)