漳州首例上市公司破產重整案成功之路

漳州首例上市公司破產重整案成功之路————

破局與重生

福建法治報——海峽法治在線1月8日訊 2024年12月6日，漳州氣溫寒冷。在漳州市中級人民法院第十六法庭重整案合議庭，管理人、企業代表、職工代表、投資人代表、中介機構代表以及通過線上參會的近千名債權人卻心頭火熱。

這是福建傲農生物科技集團股份有限公司(以下簡稱“傲農生物”)破產重整案的第一次債權人會議。

重整程序有條不紊。2024年12月19日，近18億的投資款全部到位。2024年12月26日，增發股票登記至管理人賬戶，重整計劃順利執行完畢。

近一年時間里，在漳州中院及各方共同努力下，傲農生物終于破局，迎來了重生。

府院聯動 早介入預重整

傲農生物是福建省首家在A股上市的大型養豬企業。自2011年成立以來，該企業以其生豬養殖和飼料生產的規模和品質，在市場上占有較高的聲望和份額。

然而，自2021年起，由于經營不善及“豬周期”下行的極端行情影響，傲農生物及其股東公司、下屬核心子公司相繼陷入嚴重的債務危機，連續三年虧損。若不能在2024年度扭虧為盈，將面臨退市的厄運。

2024年初，傲農生物屬地薌城區政府多次向漳州中院反映，多家養殖戶、債權人前往傲農生物聚集，主張權利。面對這一復雜的局面，漳州市政府、薌城區政府均建議對傲農生物進行破產預重整，以維護各方的合法權益。

漳州中院高度重視，當即組成由院長任審判長，分管副院長主審的五人合議庭，對傲農生物破產預重整的可行性進行深入研判。

企業的資產負債率、償債能力、生產經營范圍、生產規模、競爭力、行業前景、重整的可行性、投資意向…………隨著研判進行，一個個衡量標準擺上了臺面。

“破產預重整可行!”經過研判，漳州中院決定對傲農生物啟動破產預重整程序。隨后，如何把案子辦得又好又快，也成了漳州中院著重考量的問題。

“鑒于先期摸底情況，傲農生物涉及債權人達上千名，且上市公司的正式破產重整需報請證監會、最高法批復同意，待全部手續完畢后再立案受理，如不將有關工作在預重整階段完成，則無法在2024年完成破產重整。”漳州中院民二庭副庭長王梓聰介紹，經過研判，2024年2月5日，漳州中院決定同意傲農生物預重整。

傲農生物破產預重整案情復雜且影響大，需要政府的大力支持。為此，該院協調漳州市政府牽頭地方金管局、財政局等有關單位召開府院協調會10余次，推動屬地區政府專門成立應急處置工作領導小組。府院協調會的多次召開，不僅確保了重整工作的順利推進，還為政府提供了及時的信息反饋，使政府能夠在關鍵時刻做出正確的決策，為企業的重生提供了強有力的保障。

逐題破解 把方向穩生產

破產重整程序中，管理人是一個非常重要的角色。

“管理人的職責包括接管重整企業，對企業財產進行監管，監督債務人自營業，以及擔任監督者，監督重整計劃的執行情況。管理人的履職情況直接影響著債務企業能否走出困境，重整成功。”王梓聰一語道出該院在推動傲農生物破產重整中遇到一大問題————找到合適的臨時管理人。

為此，漳州中院立即組織人員走訪相關各方權益人，探索性地根據政府代表、債務人及其主要債權人、意向投資人的共同申請，最終依法指定上海市錦天城律師事務所作為臨時管理人。并且，在正式受理破產重整后，由債權人對臨時管理人的工作予以認可，實現預重整工作與重整工作的無縫銜接。

在預重整期間，漳州中院通過指導臨時管理人，倒排預重整工作節點，全面梳理債權申報，共計完成上千名債權人的債權申報。并且，臨時管理人積極遴選投資人，擬定投資方案。

在前期大量工作的基礎上，立案后短短34天，重整計劃順利通過。與此同時，穩住生產，是漳州中院在傲農生物重整案辦理過程中的又一難題。

傲農生物是一家擁有近6000名職工的集團企業，主營業務涵蓋飼料、養豬和屠宰等多個環節，年產飼料超過200萬噸，存欄母豬近7萬頭，生豬存欄超過48萬頭。在破產重整期間，若企業停產停業，不僅會導致主營業務大幅下滑，還將引發職工大面積離職，嚴重影響債權人利益及職工的就業問題。

為此，漳州中院在法律框架內，允許傲農生物預重整期間新增不超過4億元的共益債務，用于日常經營。這一決策在很大程度上緩解了傲農生物的資金壓力，確保了其正常生產經營。

2024年1月至9月，傲農生物集團合并層面實現總營業收入69.25億元，生豬出欄177.07萬頭，飼料外銷132.37萬噸，近6000名職工的工作得以保留。

共益債務的融資，不僅幫助傲農生物在危機中保持了生產穩定，也為后續重整工作的順利推進打下了堅實的基礎。

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高效規范 以重整促新生

“破產重整不僅需要專業精湛的能力，更需要基于善惡的常識判斷思量各方權責，真正讓市場主體基于合法權益的維護和自身利益的損益判斷，來決定破產重整方案。”漳州中院分管院領導表示，行政資源和司法資源必須圍繞暢通個體權益伸張渠道展開，才能真正將錯配的資源交付到合適的人之手，破產重整才能為企業迎來向死而生的機遇。

在投資人的選定上，漳州中院始終堅持市場化原則，并將能為傲農生物主營業務提供上下游支持，作為產業投資人的遴選條件之一，通過公開招募和遴選，最終成功引入國資重整投資人————泉發外貿聯合體。

“泉發不僅為傲農生物提供了強大的資金支持，還能夠在飼料、養豬等主營業務上提供上下游支持，確保企業的穩定運營和長遠發展，有效防范化解風險，為漳州經濟高質量發展提供助力。”薌城區政府常務副區長葉俊霞告訴記者，投資人選定后，重整計劃步入正軌。

傲農生物破產重整案涉及債權人眾多，除了金融債權人外，也有大量的供應商，如何保護各類債權人的合法權益，是漳州中院在指導管理人制定重整計劃草案時最關注的問題。

一般上市公司破產重整均以增發股票抵償債務，但考慮到傲農生物的特殊情況，漳州中院選用組合方式。該案在實施資本公積金轉增股本的基礎上，實現了職工債權、稅收債權的全額現金清償，普通債權以“現金+以股抵債+信托份額”組合方式清償，每戶債權人給予一定數量的現金，最終重整投資方案符合債權人預期，得到有效認可。在第一次債權人會議上，出席會議的普通債權組表決同意的人數超過該組債權人數的90%，表決同意的債權金額占超過該組債權金額的80%，重整計劃獲得各債權組的高票通過。

為讓企業真正涅重生，漳州中院始終不破的準繩就是全程確保重整工作在法律框架內開展。例如，在破產原因審查上，漳州中院嚴格按照《中華人民共和國企業破產法》的相關規定以及最高法的指導意見，對該案進行詳細分析研判。

為此，在確定重整計劃細節后，漳州中院主動爭取上級法院支持，最高法重點指出該案辦理需要注意的問題和關鍵，省高院也在案件辦理、上報最高法審批等事項給予精心指導。

(本報記者 洪凌霄)